안녕하세요. 캣츠비의 공부방입니다.
뉴스에서 또는 주가전망 리포트에서 해운산업에 대해 언급할 때 빠지지 않고 언급하는 것이 해운운임에 관한 지표입니다. 해운 운임 지표에 대한 분석을 통해 현재와 미래의 글로벌 경기 움직임에 대해 예측할 수 있기 때문인데요,
해운 운임을 얘기할 때 빠지지 않고 등장하는 것이 BDI와 SCFI입니다.
오늘 포스트에서는 해운운임을 대표하는 BDI와 SCFI란 무엇인지 알려드리겠습니다.
BDI 란?
BDI - Baltic Dry Index
BDI는 Baltic Dry Index의 약어로 해상운송을 위한 여러가지 선박 형태 중에서 벌크선의 운임을 측정하는 지표 입니다.
벌크선이란 컨테이너선과 같이 규격화된 화물이 아닌 곡물이나 비료, 석탄등과 같이 포장되지 않은 상태로 선박에 싣고 수송하는 화물선으로, 통상적으로 격벽으로 구분된 여러 개의 선창이 있으며, 각 선창에 계약된 화물을 싣고 운항합니다.
벌크선은 변동 가능성은 있지만 어느 정도 운항 노선과 일정을 정해놓고 여러 화주의 짐을 집하해서 운항하는 정기선(Liner)와 화주의 요청이 있을 경우 개별 계약을 맺고 화물을 선적하고 운항하는 부정기선(Tramper)로 구분됩니다.
BDI는 이 벌크선의 운임을 측정하는 지표로 석탄, 철광석, 시멘트, 곡물 등 주요 원자재를 싣고 26개 주요 해상운송경로를 지나는 15,000톤급 이상의 벌크선의 화물운임과 용선료 등을 종합해 산정하고 있습니다. BDI는 1985년부터 건화물(Dry Cargo)의 운임지수로 사용되어온 BFI(Baltic Freight Index)를 대체한 종합 운임지수로 1985년 1월 4일의 지수를 1,000으로 하고 지수를 측정하여 1999년 11월 1일부터 사용을 시작했습니다.
자세히는 선형에 따라 Baltic Capesize Index, Baltic Panamax Index, Baltic Supramax Index, Baltic Hanysize Index 등으로 구성되어 있으며, BDI는 4가지 선형별 정기용선의 지수를 동일한 가중편균을 산출한 다음 BDI factor를 곱하여 산출하고 있다고 합니다.
BDI 지수와 글로벌 경기의 상관관계
해운 시장에서 벌크선은 주로 포장을 하기 힘든 원재료를 운반하는 용도로 사용되고 있습니다.
BDI 지수가 높아진다는 것은 제조기업들의 원자재에 대한 수요가 높다는 의미로 해석할 수 있으며, 반대로 낮아지면 원자재 수요가 줄어들고 있다는 의미가 되기 때문에 BDI를 경기 선행지표로 활용할 수 있습니다.
실제로 BDI 지수를 살펴보면 2000년 이후 지수가 꾸준히 상승하여 2008년 5월 경에는 최대치인 11,500 정도에 도달했다가 리먼 브라더스 사태를 시작으로 글러별 금융 위기가 발생하자 1,000선까지 급락한 것을 알 수 있습니다.
이를 코로나 바이러스 아웃브레이크에도 적용이 가능한데, 2019년 8월 경 2,300선까지 상승했던 BDI지수가 코로나 바이러스 사태가 활발하선 2020년 1~5월에는 최저 480선까지 후퇴하기도 했습니다.
BDI 지수를 주식시장과 연동해보면 BDI 지수가 올라간다면 원자재 수요가 늘고 교역량이 많다는 뜻으로 선박의 운임이 올라갈 것임을 예측할 수 있습니다. 따라서 가장 먼저 해운업종의 주가가 상승할 것이며, 신규 선박 수주에 대한 기대감으로 조선업종의 주가가 상승할 수 있다고 판단할 수 있습니다.
또한 BDI 지수가 높으면 경기가 좋아질 것이라는 의미도 되기 때문에 해운, 조선업종 뿐만 아니라 전반적인 경기 상승에 대한 기대감으로 주가가 상승할 수 있습니다.
BDI 지수 조회 가능한 사이트
아래의 사이트에 접속하면 BDI지수를 일단위로 조회할 수 있습니다.
https://tradingeconomics.com/commodity/baltic
Baltic Exchange Dry Index | 2022 Data | 2023 Forecast | 1985-2021 Historical | Price
The Baltic Exchange Dry Index fell 3.5% to 1,296 on Wednesday, its lowest since mid-January 2021, extending losses for a 14th straight session, amid lower seasonal demand across all vessel segments. The capesize index, which tracks iron ore and coal cargos
tradingeconomics.com
SCFI 란?
BDI가 벌크선 운임에 대한 지표라면 SCFI는 컨테이너선 운임에 관한 지표입니다.
SCFI는 Shanghai Containerized Freight Index)의 약어로 우리말로 번역하면 '상하이 컨테이너운임지수'입니다.
SCFI는 상하이거래수(Shanghai Shipping Exchange:SSE)에서 2005년 12월 7일부터 상하이 수출컨테이너 운송 시장의 15개 항로의 스팟(spot) 운임을 반영한 운임지수입니다. 기존에는 정기용선운임을 기준으로 하였으나 2009년 10월 16일부터는 20ft 컨테이너(TEU)당 미달러(USD)의 컨테이너 해상화물운임에 기초하여 산정하고 있습니다.
지수 산정시 기준이 되는 운송조건은 CY to CY조건이며, 컨테이너의 타입과 화물의 상세는 General Dry Cargo Container로 한정짓고 있고, 개별항로의 운임율은 각 항로의 모든 운임율의 산술평균이며 해상운송에 기인한 할증 수수료가 포함되어 있습니다. 운임정보는 정기선 선사와 포워더를 포함한 CCFI의 패널리스트들에게 제공받고 있습니다.
SCFI의 개제주기는 1주일 단위로 매주 금요일 지수를 공시하고 있습니다.
최근에는 글로벌 선행경기 상승과 저금리, 양적완화 등으로 인한 상품 수요 상승이 겹쳐 SCFI가 계속해서 상승하고 있는데, 가장 최근에 발표된 SCFI지수는 5053.12를 기록했습니다.
SCFI 지수 확인 가능한 사이트
Shanghai Shipping Exchange
en.sse.net.cn
https://www.tradlinx.com/freight-index
컨테이너 운임지표 | SCFI, CCFI, 해상운임지표 확인
SCFI 와 CCFI 등 공신력 있는 컨테이너 해상운임 지표를 확인하실 수 있습니다.
www.tradlinx.com
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